Lemmik Postitused

Toimetaja Valik - 2020

MSCI Venemaa indeks - kuidas seda arvutatakse, kus see avaldatakse

Kogenud investorid viitavad ostetavate varade valimisel sageli MSCI Venemaa indeksile. Miks see võib mõjutada ettevõtete aktsiate väärtust? Milliseid ettevõtteid sinna kaasatakse, kui sageli seda uuendatakse?

1. Mis on MSCI Russia lihtsate sõnadega

Msci (Morgan Stanley Capital International) on aktsiaindeks, mis kuulub arenevate turgude indeksite MSCI Emerging Markets rühma. See hõlmab riigi parimaid ettevõtteid. Kas peegeldab otseselt riigi praegust majanduslikku olukorda. See arvutatakse dollarites.

MSCI tegeleb väärtuste arvutamisega rahvusvahelise analüütilise ettevõtte MSCI Inc. poolt. (endine Morgan Stanley Capital International) arengumaadele. Nagu arvata võis, on MSCI Russia rahvusvaheline Venemaa aktsiate indeks. Pakkuja on MSCI Barra, asutatud 2004. aastal.

Loodud MSCI Inc. oli tagasi 1969. aastal. Ettevõtte nimi oli siis Capital Group.

MSCI Venemaa indeksipiletid:

SüsteemParem
BloombergReuters
MXRU.MIRU00000PUS

Selle väärtused on börsil avalikult kättesaadavad ja neid uuendatakse iga 15 sekundi järel.



2019. aasta lõpus on MSCI Russia indeksi koostis järgmine:

Sektorite protsent:

Tsitaadid ajavahemikul 2005–2020 on järgmised:

2. MSCI Venemaa indeksi tasakaalustamine - kui sageli juhtub

MSCI Venemaa indeksi kavandatud tasakaalustamine toimub neli korda aastas (üks kord kvartalis). Reeglina toimuvad kõige olulisemad muudatused 2 korda aastas: mais ja novembris.

Indeksikomisjoni koosoleku kuupäev on ette teada ja seda nimetatakse tagasivõtmise kuupäevaks. Pärast tasakaalustamisteate avaldamist antakse selle rakendamiseks kaks nädalat.

Lõppkuupäevaks (seda nimetatakse jõustumiskuupäevaks) peab kõigil fondidel olema aega tasakaalustamiseks ja indeks arvutatakse uue kaaluga.

Harva ei pruugi kaalude muutmine olla kavandatud. See saab teada 1-2 päeva enne ülevaatust. Need on erakorralised juhtumid, mida võivad põhjustada tõsised muudatused ettevõttes. Näiteks teise ettevõtte oluline ost või vastupidi, selle väärtpaberite paketi müük, ühinemised ja ülevõtmised, börsilt kõrvaldamine.

MSCI Venemaa standard (10/40)

See on peaaegu sama, kuid lisatingimustega, mis arvestavad investeerimisfondide Euroopa standardeid. MSCI-l vähendab Venemaa 10/40 iga ettevõtte aktsiaid maksimaalselt 4,5% -ni ja 9% -ni.

3. MSCI Russia valem ja arvutus

Millised aktsiad kuuluvad MSCI Russia? Millised on nõuded? Indeksi arvutamise valemit hoitakse salajas, kuid mõned olulised näitajad on kõigile teada. Kui aktsiad kaasatakse ja selle kaal määratakse, juhinduvad nad järgmistest näitajatest:

  1. Ettevõtte turukapitalisatsioon on vähemalt 3 miljardit dollarit.
  2. Vaba aktsiate arv peaks ületama 1,5 miljardit dollarit. Alumine piir on miljard dollarit, pärast mida aktsiad välja arvatakse.
  3. Vaba ujuvuse osa peab kapitalimahust olema vähemalt 15%
  4. Võimalus osta välisinvestoritele
  5. Aktsiate likviidsusaste. See arvutatakse ATVR-i koefitsiendi (aastane kaubeldavate väärtuste suhe) alusel - kuu keskmise kauplemiskäibe ja vabade aktsiate vahekord, mis põhineb 12 kuu indikaatoritel.

Väärtuse arvutamisel võetakse arvesse ka depositooriumi kviitungite (ADR, GDR) noteeringuid.

MSCI Venemaa indeks arvutatakse dollarites. See põhineb rubla noteeringutel välisvaluutas (vastavalt ADR-i noteeringutele).



4. MSCI Arenev turg

On veel üks oluline MSCI Arenevate Turgude indeks. See kajastab arenevate turgude globaalset indeksit (kokku 24 riiki). Suurimad esindajad on: Brasiilia, India, Hiina, Lõuna-Aafrika, Venemaa.

Arvestuslikust väärtusest saame aru investeerimisraha liikumisest.

Tekkiv turg hõlmab kokku ettevõtteid, mille kogukapitalisatsioon on 85% arengumaade ülemaailmsest aktsiaturust.

Pakkumised Arenevad turud on järgmised:

5. Miks on MSCI Russia nii oluline?

Miks jälgivad kogenud investorid nii tähelepanelikult muutusi MSCI Russia? Fakt on see, et enamik tavalisi tavalisi inimesi investeerib investeerimisindeksitesse ETF-i fondidesse, millest enamik lihtsalt kopeerib indekseid.

ETF-id ilmusid alles 1980ndatel ja kogusid selle aja jooksul suurt populaarsust. Nende fondide kaudu tehtud koguinvesteering maailmas on enam kui 13 triljonit. dollarit.

Enamik Venemaa aktsiaturu globaalsetest ETFidest kopeerib lihtsalt andmeid MSCI-st (kasuta seda võrdlusalusena).

Kuna need ETF-id kopeerivad aktsiaindeksite tegelikke väärtusi, põhjustavad väikesed kaalumuutused konkreetsete aktsiate olulist sularaha liikumist. Näiteks kui on uudiseid, et ettevõtte kaal langeb 1%, põhjustab see fondide tasakaalustamise tõttu korraliku müügi tema noteeringutes. Samamoodi põhjustab kaalutõus vara tagasiostu.

MSCI Venemaa aktsiate kaasamisel on väga positiivne mõju. Sellistes uudistes on tsitaate üha rohkem. Paljud fondid, teades sellest või arvades sellest, hakkavad neid aktsiaid ette ostma.

Jäta Oma Kommentaar