Lemmik Postitused

Toimetaja Valik - 2020

Kuidas suured pangad Forexil kauplevad?

Igal nädalapäeval avaldame Forexi analüütikat, kus juba kaks aastat on olnud siseteabe tabel suurte pankade olemasolevate ja menetluses olevate korralduste kohta. Sisenemise, kasumi teenimise ja peatumise taset kirjeldati piisavalt detailselt ning kuvati ka tehingute praegune ja lõplik tulemus.

Kahjuks lõpetas teenus tehingute edastamise (andmeallikaga konflikti tõttu), kuid pidev jälgimine võimaldab meil analüüsida Forexi pankade kauplemist, analüüsides suurte pankade valuutakauplejate tehinguid - "finantssektori alustalasid". Saime väga huvitava uuringu ja täna kutsume teid teda tundma õppima - saate teada, milliseid strateegiaid kasutavad maailma suurimad pangad Forexi valuutaturul, kui kaua nad hoiavad oma positsioone ja kui tõhusalt nad kauplevad.

Regulaarsed igapäevaste ülevaadete lugejad mäletavad, et tabel sisaldas 15 panga positsioone, mille võib tinglikult jagada “igaveseks kanalisatsiooniks” ja plussiks kauplevatele ettevõtetele.

Kasumlikud tehingud pakuvad suurt huvi, seetõttu analüüsitakse neid põhjalikult. Negatiivse tulemusega pangad võetakse ülevaatusest tagasi. Tulevikus, kui ilmub täpne hüpotees sellise kauplemisstiili sobivuse kohta (kolmandate osapoolte positsioonide riskimaandamine, "rahakogumine" jne), pühendame sellele kindlasti eraldi artikli.

Forexi turg 2018. aastal

Ülevaade sisaldab 2018. aasta jooksul tehtud pangatehingute analüüsi. Paremaks mõistmiseks, kuidas nende finantsettevõtete kauplejad kauplevad, vaatame, kuidas Forexi turu suundumused aruandeaastal arenesid.

Üldpilti saab jälgida kuue peamise valuutapaari abil - nelja neist graafikutes on selgelt näha tasapinnaline, selgelt nähtav kuni märtsi lõpuni, järsk trend kuni keskpaigani ja mõnel kuni suve lõpuni. Sügis ja talv pärast suhteliselt lühikest vahemikus kauplemist on peamiste valuutade vahetuskursside muutuste pidevate erinevuste periood.

Paremaks mõistmiseks, kuidas need perioodid mõjutasid valuutakauplejate kauplemisstrateegiaid, jaguneb ülevaade iga panga eraldi kaubanduse analüüsiks.

Kuidas Morgan Stanley kaupleb

Forexi kauplejad Morgan stanley 2018. aasta pooleks tõi pank 3518 pp kasumit, mis on keskmise tähtajaga kauplemisstrateegiat arvestades tugev tulemus - tehinguid hoiti keskmiselt kuni 18 päeva.

Märtsist oktoobrini sisenes pank turule 29 korral ja “tegi vea” 7 juhul, “saades peatustelt 749 protsendipunkti suuruse kahjumi”. Kauplejad võtsid puhaskasumi ja prognoosimise täpsuse osas esikoha, ulatudes 76% -ni.

Vaatamata tehingute arvu teisel kohal, Morgan stanley kasutas mitme valuutaga kauplemisstrateegiat, jagades sisendid 18 instrumendiks.

Jaanuari-märtsi korteri jooksul ei teinud pank peamiste valuutapaaride vahel tehinguid riikide vahel. Samal ajal avati positsioonid GBPNZD, EURCAD, EURAUD, NZDCAD üks kord ja neid ei korratud enam kunagi ning CADJPY, CHFJPY, CADCHF paari kaubeldi veel vähemalt üks kord.

Ilmselt Morgan Stanley kauplejad eelistavad kasutada ainult trendisüsteeme, valides valuutaülesed instrumendid põhipaaride tasumise ajal. Mis puudutab tehingu suuna määramise täpsust, siis nagu graafikutest näha, valiti need kõigil juhtudel õigesti.

Järgmised kevadiste tehingute omadused on huvitavad:

  • Erinevate süstemaatiliste kestustega tehingud, see tähendab, et isegi ennustatud suundumuse, näiteks CADJPY korral avatakse positsioon kuue kuu pärast samas suunas või see ei kordu üldse (GBPNZD, EURCAD, EURAUD, NZDCAD);
  • Kauplejad on CHFJPY kahjumist kauem üle elanud ja ausalt öeldes keskmiselt CADCHF-is.

Sellise ühtse kauplemisviisi puudumine paneb mõtlema siseringikaubandusele, graafikutel esitatud tehingutel on ainult üks ühine joon - need kõik suletakse lõpptulemusega, saavutamata seatud kasumieesmärgid.

Hüpoteesi ristvaluutade eelistatavama kasutamise kohta suuremate paaride tasasel perioodil kinnitab kuhjunud Morgan stanley nende positsioonid mais-juunis, kui EURUSD oli külgsuunas.

Paar USDCAD-i, mida peetakse üheks peamiseks, on ühinenud ühekordsete tehingute EURNZD ja EURJPY ettevõttega, mida saab seletada 2018. aasta jooksul Kanada kandepakkumiste muutuste ebaselge dünaamikaga.

Kui euroga ristpaaride positsioonide avamisel ja sulgemisel pole midagi ebatavalist, suletakse EURNZD kasumiga, jõudes trendi tagasilanguse juurde, nagu EURJPY, kuid muul põhjusel - pikk tasane periood, siis USDCAD-ga kauplemine on ebanormaalne.

Kaupleja Morgan stanleyOlles trendi alguse õigesti kindlaks määranud, ei jälgi ta seda tagumise peatusega, nagu tehti teistes instrumentides. Kuu aega asendis istudes ootab ta tagasipööramist ja ootab viimast, kuni positsioon suletakse stoppkaotuse korral. Selliseid kõrvalekaldeid saab seletada ainult sellega, et pank lootis mingisugusele siseringile.

Ülejäänud peamiste valuutapaaride osas langes kõige rohkem tehinguid EURUSD, USDJPY ja AUDUSD - need jaotasid võrdselt kauplejate tähelepanu; USDCHF-i kõige vähem avatud positsioonid (välja arvatud USDCAD).

Peamised valuutapaarid Morgan stanley alustasid kauplemist kevadel, esimesed EURUSD-s ja USDJPY-s avamise katsed tundusid kauplejatele ebaõnnestunud, nii et nad “vahetasid”, kuid ülejäänud paarides tehingute suund ei muutunud.

EURUSD - kangekaelselt trendi vastu kaupleminekuigi aprilli lõpus oli esimene positsioon õiges suunas avatud. Kaks kuud lühikeste pükste hoidmist Morgan stanley teeninud 377 punkti, sulgedes turu tagasitõmbamisel.

Teinud täpselt kuu kestnud kauplemispausi ja, ilmselgelt, võttes arvesse topeltpõhja moodustamist, et kohalikest vastupanudest läbi murda, avab kaupleja pika 1,1600. Vaatamata paljudele võimalustele positsiooni sulgemiseks või jälgimiseks lõpp-peatuse abil, Morgan stanley võimaldab tehingu sulgeda miinus 1,15, et kohe tehing teha põhjas, kartmata tabada “kukkuvat nuga”, mis avaneb kell 1.1350. Kauplemise kestus on vähem kui nädal, kuid põhjast tagasilöögi tugevuse tõttu toob tehing pangale 277 punkti.

Kirjutamata kauplemisreeglite ja postulaatide rikkumine, Morgan stanley lõpeb kahe enam kui 500 protsendipunkti suuruse tehinguga EURUSD-l.

USDJPY kaupleb ka selle suundumusega, korrates EURUSD-is tüüpilisi "vigu". Esimene positsioon avati edukalt vastavalt suundumusele, jätkus piisavalt kaua, et tuua pangale 313 pp, sulgedes staatiliselt seatud kasumil 110. Pärast pausi algab “põhjaotsing”, kuid kauplejal õnnestub tehing turul sulgeda +10 pp juures.

Hoolimata järgmisest USDJPY kasvust uutele kohalikele kõrgustele ja klassikalisele visuaalsele suundumusele, avab kaupleja kasvu paranduse allosas müügi. Järgmisena juhtunud korter võimaldab teil pluss tehingu lõpetada. Hoolimata paljudest tehnilistest signaalidest, et positsioon on õigesti avatud, läheb pank kuidagi paremale, enne kui noteeringud tõusevad uutele tõusudele.

Paarikaubanduse stiil AUDUSD erineb teistest ehitamise katses trendikaubanduse tehingute püramiid. Pank avas noteeringute languse suunas kolm positsiooni - esimene oli edukaim ja pikaajaline, see suleti turul 256 pp kasumiga.

Sama kuu lõpus suurendavad kauplejad avatud positsiooni omades lühikese, "ootamatult" sulgedes selle pluss neljandal sessioonil, vaatamata hinnapakkumiste aktiivsele allapoole liikumisele. Kauplemispaus langes turu tugevale tõusule, kuid mingil põhjusel eiras pank edasist langust, avades altpoolt ohtliku lühikese, "noa kinni" aasta madalaimatest piiridest.

Kaubandus osutus edukaks ja AUD väärtus värskendab taas aasta madalaimat taset, kuid samal ajal nihutavad kauplejad peatust peaaegu murdmisel, kasumit võtmata, tellimus suletakse miinus 10 pp-ni pärast järgmist põrkumist alt üles. Praegu on langus suundunud, noteeringud taastatakse ja pank ei ürita enam selle instrumendiga kaubelda.

Kauplemine USDCHF paaril näitab, et kauplejate jaoks on toimunud mõni "ettearvamatu" liikumine. Positsioonid avati korteriga, pank aga avas müügi peaaegu allosas. Kuid mõlemad tehingud olid edukad ja suleti turul minimaalse kasumiga, suutes tuua 48 protsendipunkti.

Kõige populaarsem "rist" kauplejatega Morgan stanley osutus GBPJPY paar. Nagu teate, kasutavad päevasisesed spekulandid seda instrumenti volatiilsuse tõttu, mille keskmine vahemik ulatub impulsside suundumuste tõttu umbes 170 punktini.

Selle instrumendiga kauplemine 2018. aastal ei toonud õnne, hoolimata asjaolust, et tehingud avati vastavalt suundumusele, olid lühikesed püksid edukad ainult esimeses, sulgedes pluss 250 pp. Ülejäänud positsioonid olid kahjumlikud, kuid üldiselt oli kumulatiivne miinus 209 pp väiksem kui esimene kasum.

Lühikese kahes miinuspakkumises pole selge, mis sisenemise põhjustas. Esimesel juhul viiakse tehing lõpule kohe pärast kasumi sulgemist, takistades noteeringute tagasivoolumist (või jalanõude saavutamist uue madalaima taseme korral), teisel juhul ei võimaldanud nõrk langusprobleem hinnapakkumisi uutele madalaimatele väärtustele puudutada.

See tähendab, et mõlemad sisendid tehti põhjas, mis võib tähendada ainult teatud põhiteabe olemasolu, mitte aga tehnilisi eeldusi. Seda kinnitab asjaolu, et langus jätkas oma arengut, kuid kauplejad Morgan stanley enam selle instrumendiga ei kaubelda.

Ülejäänud ristpaaride osas tegid kauplejad kaks tehingut aastas, mida iseloomustavad järgmised omadused:

  • CHFJPY - langus suudeti arvata esimesest tehingust, mis tõi maksimaalse kasumi 391 pp, kuid teine ​​positsioon oli avatud põhjas, mis sundis kauplejaid sulgema kahjumiga, mis oli pisut parem kui stoppkaotusega 149 pp;
  • CADCHF - katse keskmise pikkusega nurjuda ebaõnnestus - hinnapakkumised olid tasased, seetõttu suleti mõlemad tehingud nädala pärast kasumiga 21 ja 49 pp;
  • AUDJPY - kauplejatel õnnestus "ületada kahjumit" ja sulgeda lühikesed püksid kasumiga, teine ​​kord samas suunas positsiooni avamine oli edukam - järsk langus tõi 160 pp kasumit, vaatamata trendi jätkumisele, positsioon suleti turul;
  • EURCHF - pank ei osanud esimese tehingu trendiga arvata, kuid suutis selle üle rullida ja avada allosas pikk, mis võimaldas hüvitada kaotuse hüppamisel ja teenida kokku +16 pp.

Kuidas DEUTSCHE BANK kaupleb?

Kauplejad DEUTSCHE BANK näitas suurimat kasumitegurit, teenides 1325 protsendipunkti, kaotades samal ajal 105 protsendipunkti. Seda seletatakse väikese positsioonide arvuga - 6 tehingut aastas, üks iga paari kohta: EURCHF, CHFJPY, NZDUSD, CADJPY, AUDJPY, EURGBP. Ainus kahju oli viimase paari tehing, muudel juhtudel registreeriti kasum.

DEUTSCHE BANKi kaubanduse omadused:

  • Positsioonide puudumine põhipaarides, välja arvatud NZDUSD, Jaapani jeeniga ristide ülekaal;
  • Üks instrument - üks kaubandus;
  • Pikaajaline kauplemine - korralduse keskmine hoidmisaeg kvartali jooksul.

Kauplejad DEUTSCHE BANK järjekindlalt ostsid nad kvartali kaupa jeeni frangi vastu jaanuaris, Austraalia märtsis ja Kanada juunis, mis kõikidel juhtudel tõi neile kasumit.

Selle taustal tundub otsus osta frank vastu euro ja müüa ühisraha naela vastu pisut kummaline - see rikub korrelatsiooni lähenemisviisi, mida kasutatakse jeenidega paarikaubanduses. Põhimõtetest kõrvalekaldumist karistati kaotusega EURGBP-s.

Kuidas BOFA MERRILL LYNCH kaupleb?

BOFA MERRILLI LÜNG - näitas oluliselt paremat tulemust kui Morgan stanley kasumiteguri järgi, kaotades 200 protsendipunkti, teenides samal ajal 1091 protsendipunkti. See on teiste reitingus osalejate seas neljas tulemus, mis saadi nelja valuutapaaride tehinguga: EURUSD, GBPUSD, NZDUSD ja AUDJPY

BOFA MERRILL LYNCHi kaubanduse omadused:

  • Rõhuasetus peamiste valuutapaaridega kauplemisele;
  • Üks instrument - üks kaubandus;
  • Keskmine positsioonide hoidmise aeg on üks kuu.

Pangakauplejad “arvasid” EURUSD langustrendi, olles sisenenud ja väljunud vastavalt kohalikule maksimum- ja miinimumtasemele ning saanud tehingu toimumise kuu eest 771 protsendipunktilist kasumit. Ülejäänud põhipaarides oli kauplemine korrelatsioonis, kuid polnud nii edukas. NZDUSD-s, kus positsioon langes tasaseks, õnnestus kauplejal kasum välja tulla ja sulges ootamatult pika GBPUSD-i turul, ehkki paar jätkas kasvu.

Kaotus tekkis AUDJPY-l: kaupmees läks tagasivõtmisel pilli ja jäi kahjumisse umbes kaheks kuuks - ülespoole liikumist ei toimunud ja hinnapakkumised läksid madalamaks, jõudes peatumiseni.

Kuidas JP MORGAN Bank kaupleb

Kauplejad JP MORGAN teenis 881 pp, tehes neli tehingut kahjumita. Nii kõrge tulemus saadi pikaajalises strateegias - keskmine ametikohal veedetud aeg oli pankade seas kõige kõrgem ja ulatus 62 päevani. Kasutatud kauplemisinstrumendid on ristpaarid: EURCHF, EURAUD, AUDCHF ja peamine NZDUSD.

Kauplemisvõimalused JP MORGAN:

  • Positsiooni säilitamine kaotusest hoolimata;
  • Tellimusele lisandub kasumi teenimise liikumine, mitte lõpptugi kasutamine;
  • Üks instrument - üks kaubandus.

Erinevalt varasematest pankuristrateegiatest kauplejad JP MORGAN ei kasutanud korrelatsioone, nagu võib näha mitme suunaga tehingutest paaridega EUR-ga.

Tehing EURCHF-iga näib ebanormaalne - kasumi võtmise eesmärk oli 1,15, kuid järsult nihutatud TP-l suleti positsioon 1,1650 võrra, hoolimata tagasipööramata igapäevasest trendist, mis arenes õiges suunas.

Kuidas NOMURA Pank kaupleb

Kauplejad teenisid 744 pp, kaotades enam kui 30% sellest kasumist, olles teinud 2018. aasta jooksul viis tehingut. Pank keskendus GBP-paaridele valuutadega CAD, USD ja CHF, samuti EURCHF-paaridele.

NOMURA kaubanduse omadused:

  • Suhteliselt madal positsioonide hoidmise aeg - keskmiselt 15 päeva;
  • GBP-ga kauplemine korrelatsioonistrateegia järgi.

Pank ootas suundumust naela tugevnemiseks teiste valuutade suhtes ja suutis selle pealt teenida GBPCAD-i paaris. Edasised katsed selles suunas kaubelda tõi kaasa kaotusi, aga ka katse ümber pöörata, teenides raha müügi teel. Ettevõtjad valisid selleks GBPCAD-paari, mis tõi ostult kasumit, kuid lühike suleti kahjumiga.

Olukorda päästis pikaajaline tehing EURCHF-i ristil, mis tõi positsiooni hoidmiseks ühe kuu jooksul 276 protsendipunkti.

Kuidas CRÉDIT AGRICOLE pangaga kaubeldakse?

Pangakauplejad kaotasid GBPCHF, EURCHF ja USDCAD väärtpaberitega kauplemisel 719 pp väärtuses kuue tehinguga teenitud kasumist umbes poole.

CRÉDIT AGRICOLE kaubanduse omadused:

  • Korrelatsioonikaubandus paaris GBPCHF, EURCHF;
  • Kasutades keskmise tähtajaga strateegiat, mille tehingute hoidmise aeg on keskmiselt umbes kuu;
  • Mitu tehingut ühe instrumendiga ühes suunas valitud aasta alguses.

EURCHF-i ja USDCAD-i teenitud kasumi poole suur kaotus on süüdi kahjumi ületamises - kauplejatel oli lubatud GBPCHF-i negatiivne väärtus üle 300 protsendipunkti. See oli teine ​​tehing selles paaris. Võib-olla võimaldas esimese positsiooni kasum arvestada kasvava suundumuse taastamisega.

Kuidas ANZ-i pank kaupleb?

Kauplejad Anz näitas Forexi osas vähe aktiivsust, olles kolme tehinguga teeninud 496 punkti ja kaotanud neist 168.

ANZ Panga kauplejate tunnused:

  • Spetsialiseerumine ristpaarides AUD;
  • Vastupidine kauplemine.

Vaatamata asjaolule, et kauplejad kauplesid AUD-iga kaks paari, avasid nad nendes instrumentides mitmesuunalised positsioonid.

Samal ajal pakub huvi püsiv kauplemine AUDNZD instrumendi suundumuste suhtes. Pank võimaldas tal kasumit teenida ja pärast 168 protsendipunktilist kahjumit - ta avas hiljem siiski pikemas suunas samas suunas. Teine tehing oli edukas - AUD-i ostu korraldati minimaalsetes kohalikes väärtustes ja positsiooni hoidmine kuu aega tõi 391 pp.

Kuidas BNP PARIBAS kaupleb?

Kauplejad BNP PARIBAS viis läbi viis tehingut, pidades keskmiselt kuu jooksul avatud tellimusi, kuid kaotas 80% kasumist, teenides 435 protsendipunkti ja saades kahjumiks 352 protsendipunkti. Pank kauples kolmel instrumendil: EURCHF, USDJPY ja EURJPY.

BNP PARIBASe kaubanduse omadused:

  • Valuutade vaheline kauplemine EUR;
  • Paariarbitraažistrateegia.

Võimalik, et kolme paari valimine on keeruline arbitraažimudel, millele vihjavad kolm samal ajal tehtud tehingut. Kauplejad panustavad euro tugevnemisse ja nõrgendamisse, uskudes samas, et jeen tõuseb Euroopa valuuta suhtes ja langeb USA dollari suhtes.

Sellest tulenev kolmeastmeline ehitus tõi lõppkokkuvõttes kahjumit ja peamine kasum langes EURCHF-ile. See instrument suutis kurnata kahe kuu pikkuse suundumuse, mis tõi 380 pp kasumit.

Kuidas CREDIT SUISSE kaubeldakse?

Kauplejad KREDIIDI SUITSUS näitas reitingu madalaimat tulemust, säilitades 4 instrumenditehingu pealt saadud 293-st 293-st ainult 49 kasumipunkti: EURJPY, EURUSD ja EURGBP.

CREDIT SUISSE-ga kauplemise tunnused:

  • Kauplemine korrelatsiooni teel;
  • Kitsas spetsialiseerumine ristpaarides koos EUR-iga.

Kogu aasta vältel kauplesid kauplejad õiges suunas, müües euro. Vaatamata Euroopa valuuta märkimisväärsele nõrgenemisele 2018. aastal, ei olnud panga sisenemispunktid ebaõnnestunud, mis tõi neile kasumis ainult ühe suletud tehingu.

Järeldus

Tehingute analüüs näitas, et suurem osa kommertspankadest kaupleb pikaajaliste trendidega, muutes aasta jooksul tehingute suunda harva. Suuremate valuutade püsimise ajal avavad kauplejad positsioonid ristpaaridena. Neid tööriistu kasutatakse kõige sagedamini, samas kui lugeja või nimetaja osas ühesuguste valuutapaaridega kaubeldakse samades korrelatsioonides.

Vastupidist strateegiat kasutatakse harva, kuid on ka turule sisenemisi, mis on tehnilise analüüsi loogika osas seletamatud. Võib eeldada, et pangad kasutavad siseteavet kauplemisel.

Positsioonide hoidmine kõigis pankades on pikk - keegi ei kaubelda päevasest graafikust madalamal. Tere kõigile päevasisestele kauplejatele! 😉

Otsustades vigade arvu, stoppkaotuse suurust ja sagedust, on ilmne, et Forex ei ole 100% etteaimatav turg, isegi avaldamata uudistele esialgse juurdepääsu korral.

Vaata videot: Новая экономическая эволюция мира. Андрей Ховратов на #криптоконференции . (Veebruar 2020).

Jäta Oma Kommentaar